2+26城市煤炭消費被要求負增長 氧化鋁行業直接受益
2017年是“大氣十條”第一階段的考核年，京津冀大氣治理力度再升級。環保部官方網站2月23日消息，環保部副部長趙英民表示，在水泥、鑄造等行業繼 續全面實施錯峰生產的基礎上，將進一步擴大錯峰生產范圍，石家莊、唐山、邯鄲、安陽等城市采暖季鋼鐵產能要限產50%，京津冀大氣污染傳輸通道內 “2+26”城市要實現煤炭消費總量負增長。
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中國證券報記者還獲悉，《京津冀及周邊地區2017年大氣污染防治工作方案》近期有望落地，方案將明確10月底前燃煤發電機組未達到超低排放的將全部停產，并提出鋼鐵、氧化鋁、醫藥等多個行業限產停產指標。
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六大舉措治霾
“大氣十條”明確了2017年的工作目標，京津冀PM2.5濃度下降25%，北京達到60微克/立方米左右。2016年北京PM2.5平均濃度為73微克/立方米，治霾任務仍十分嚴峻。
京津冀今年1月份空氣質量出現大幅下滑，為2017年“大氣十條”階段性目標完成增加了難度。環保部此前通報，2017年1月，京津冀區域13個城市PM2.5濃度128微克/立方米，同比上升43.8%;北京PM2.5濃度116微克/立方米，同比上升70.6%。
嚴峻的治霾形勢倒逼大氣治理政策升級。趙英民表示，今年京津冀區域要以冬季重污染天氣治理為重點，從推進冬季清潔取暖、加強工業大氣污染綜合治理等6個方面加大治理力度。
首先，傳輸通道“2+26”城市要提前完成化解鋼鐵過剩產能任務，10月底前完成違法“小散亂污”企業取締工作。其次，全面推進冬季清潔取暖，計劃今年 將傳輸通道的城市列為北方地區冬季清潔取暖規劃首批單位。限時完成小燃煤鍋爐“清零”工作，傳輸通道城市實現煤炭消費總量負增長。第三，加強工業大氣污染 綜合治理，鋼鐵、燃煤等重點行業要滿足特別排放限值要求，率先完成排污許可證發放工作，全面推進化工、汽車制造等行業VOCs治理。第四，在水泥、鑄造等 行業繼續全面實施錯峰生產的基礎上，進一步擴大錯峰生產范圍，石家莊、唐山、邯鄲、安陽等城市采暖季鋼鐵產能限產50%，實施電解鋁、化工類企業生產調 控。
同時，進一步加強交通行業的污染治理。計劃今年9月底前天津港不再接受公路運輸煤炭，從源頭上減少重型柴油車污染排放。全面加強機動車排污監控能力，在主要道口安裝遙感監測設備，重點篩查柴油貨車和高排放車輛。
所謂傳輸通道“2+26”城市，是指環保部確認的京津冀大氣污染傳輸通道內的“2+26”城市，2指北京市和天津市，26指石家莊、唐山、太原、鄭州等26個城市。
限產停產疊加供給側改革
為了實現大氣治理考核目標，今年政策推進力度將加速。《京津冀及周邊地區2017年大氣污染防治工作方案》目前正在征求意見，其執行范圍以及執行力度或超預期。
中國證券報記者獲悉，征求意見稿明確加大化解鋼鐵等過剩產能力度，石家莊、唐山、邯鄲、安陽等城市采暖季鋼鐵產能限產50%。在冬季采暖季電解鋁廠限產 30%以上，氧化鋁企業限產30%左右，炭素企業限產50%。除了保障民生任務外，醫藥、農藥企業在冬季采暖季全部停產，水泥、鑄造等行業采暖季全部實施 錯峰生產。
受益于供給側改革，2016年鋼鐵、煤炭價格快速上漲。不過，去年下半年開始，隨著鋼鐵、電解鋁、建材等市場回暖，冬季京津冀周邊地區火力發電量和鋼鐵、焦炭(1662, -12.00, -0.72%)、平板玻璃(1323, -27.00, -2.00%)等主要工業產品產量，分別比上年同期上漲了10.9%、6.6%、5.8%、16.1%。
天風證券分析師認為，此次大氣污染防治行動方案和供給側改革兩者將結合在一起。在2017年和整個“十三五”時期，環保因素將成為推動供給側改革的重要手段。
有分析師指出，按照石家莊、唐山、邯鄲、安陽等城市鋼鐵產能限產50%目標，每月河北、河南合計要減少供應量達到700萬噸。按2016年的月產量來 看，接近占縮減10%。一旦計劃實施，對河北，特別是唐山、邯鄲地區的鋼材(3411, -101.00, -2.88%)供應造成較大短缺。供給側改革方面，目前政策要求1-6月份徹底消除地條鋼。鋼 材市場即將進入需求旺季，在這些因素疊加作用下，鋼價短期之內可能有較大漲幅。
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在有色金屬方面，受益于限產政策，電解鋁行業，尤其是氧化鋁行業將直接受益。2016年全年國內氧化鋁庫存從600萬噸下降至300萬噸左右。經測算，此次方案如果實施，對電解鋁產能影響160萬噸，氧化鋁產能900萬噸。
此外，方案對化工子行業的供給端會有明顯影響，粘膠和草甘膦兩個子行業將受益。
多個領域有望受益
多位分析師指出，環保部大氣治理舉措的升級，將為非電“超低排放”、集中供熱及網格監測領域帶來市場機遇。工業企業排污許可頒發和排污升級改造，將擴大 減排治理市場空間，尤其針對非電領域的重點行業。另外，重點排污單位全面安裝大氣污染源自動監控設施，全面安裝車輛排污監控設備，對監控、監測系統的安裝 要求將帶動環境監測設備和運維領域的快速發展。
國金證券分析師認為，在供給側改革、高耗能行業去產能的背景下，處理非電行業超凈排放的 公司有望受益。其中，清新環境專注于燃煤電廠煙氣脫硫脫硝，近期受益于煤電超凈排放技改市場再擴容及獨享的技術優勢，同時通過石化煙氣治理邁入潛力大的非 電治理行業;雪浪環境在垃圾焚燒煙氣凈化細分領域具有優勢。
此外，京津冀大氣治理加大了散煤燃燒治理力度，要求限時完成小燃煤鍋爐“清零”工作。從處置辦法來看，推進以電代煤、以氣代煤工程，集中供熱企業將受益。
還有分析師稱，因限產政策，鋼鐵、水泥、電解鋁等行業內龍頭企業產能利用率將提升，盈利能力或得到改善，并可能對市場供需造成沖擊。
來源：中國證券報
